Actualité Finance

UBS : son PDG sur le départ avec une hausse des bénéfices

Des chiffres trimestriels : Le PDG d’UBS, M. Ermotti, prend son congé avec une hausse des bénéfices – l’action d’UBS en profite largement

Le chiffre d’affaires d’UBS au troisième trimestre 2020 était bien supérieur à celui de l’année précédente.

Et les attentes du marché sont largement dépassées. Non seulement les revenus ont augmenté, mais l’effet ponctuel a également encouragé cette évolution.

Le chiffre d’affaires total du groupe UBS de juillet à septembre s’est élevé à 2,1 milliards de dollars, soit le double de l’année précédente. Selon l’annonce de mardi, le bénéfice avant impôts de la société s’élève à 2,6 milliards de dollars, contre 1,4 milliard de dollars à la même période l’année dernière. Par conséquent, cette grande banque a clairement dépassé la note des analystes du consensus AWP.

La principale raison de l’augmentation substantielle des bénéfices était l’amélioration significative de la performance opérationnelle et la vente de la plateforme de distribution de fonds Clearstream à Deutsche Börse. Cela a permis à UBS d’obtenir un bénéfice après impôts d’environ 600 millions de dollars. Cependant, l’indice des ventes de logements et de biens genevois a également eu un effet positif sur les résultats.

Il s’agit du dernier trimestre sous la houlette de Sergio Ermotti, qui remettra le sceptre à son successeur néerlandais, Ralph Hamers, à la fin de ce mois. Ermotti était très satisfait des résultats et l’a cité dans le communiqué de presse: “Je suis fier de la contribution quotidienne du personnel, en particulier dans l’environnement difficile d’aujourd’hui.” UBS a encore écrit que les résultats reflètent les niveaux élevés et soutenus de performance des clients et les avantages de nos divers modèles commerciaux.

Les dépenses liées aux pertes sur créances ont considérablement diminué au troisième trimestre: un total de 540 millions de dollars EU au premier semestre et de 89 millions de dollars EU par la suite. UBS (UBS) prévoit que l’ajustement actuel des taux d’intérêt au quatrième trimestre sera nettement inférieur à celui du premier semestre.

Le bénéfice avant impôts s’est élevé à 1,1 milliard de dollars américains, dont la plupart provenaient de l’activité principale de Global Wealth Management (GWM). UBS a attiré 1,4 milliard de dollars de nouveaux financements nets au cours du trimestre et a géré son actif total à 3,807 milliards de dollars à la fin septembre, ce qui en fait la plus grande société de gestion de patrimoine au monde. monde.

La banque a également annoncé son intention de fournir le deuxième dividende pour 2019 comme prévu, qui sera distribué en novembre. Les rachats d’actions suspendus en raison de la crise des artères coronaires reprendront également prochainement. UBS prévoit également de se concentrer davantage sur les achats en magasin à l’avenir.

Comme toujours, la direction d’UBS est prudente quant aux développements futurs. L’augmentation récente du nombre de cas de Covid a conduit à une incertitude supplémentaire et peut rendre le rétablissement plus difficile. La montée des tensions géopolitiques et l’incertitude politique peuvent également entraver les perspectives de croissance. La banque a écrit que dans ce cas, nous ne savons pas comment la situation évoluera. Par conséquent, les prévisions fiables restent difficiles.

Comme toujours, la direction d’UBS est prudente quant aux développements futurs. L’augmentation récente du nombre de cas à Covid a provoqué de nouvelles incertitudes et pourrait entraver la voie du rétablissement. La montée des tensions géopolitiques et l’incertitude politique peuvent également nuire aux perspectives de croissance. La banque a écrit que, dans ce cas, nous ne savons pas comment la situation va évoluer. Par conséquent, il est encore difficile de faire des prédictions fiables.

Baisse des bénéfices des entreprises suisses d’UBS

La performance d’UBS (UBS) au troisième trimestre 2020 a été bien meilleure que l’année dernière et dans les attentes du marché. À l’exception de certains effets ponctuels, cela est principalement dû aux performances fonctionnelles de la plupart des entreprises. Seul le commerce suisse a décliné.

Plus précisément, le bénéfice avant impôts a reculé de 13% à 305 millions de francs. La raison principale de la réduction était l’ajustement du montant du risque de crédit à 84 millions de francs suisses. Selon l’annonce de mardi, 54 millions de dollars de cette somme étaient dus à une fraude impliquant une contrepartie financière sur les matières premières, qui a non seulement affecté UBS, mais également d’autres créanciers. Cependant, la banque a souligné que l’exposition au risque restante est désormais “faible”.

Le résultat inférieur peut également s’expliquer par une baisse des frais de carte de crédit et des revenus de change. En raison de la pandémie de maladie coronarienne, les frais de carte de crédit et de change sont moins élevés. Dans le même temps, le volume net des nouvelles transactions dans le secteur de la banque privée a fortement augmenté, atteignant 5,6%.

En principe, UBS estime également qu’elle est dans une position favorable dans les activités du marché intérieur. Par exemple, le secteur hypothécaire ne montre aucun signe de stress (volume de transactions: 149 milliards, soit 65%). Le CFO Kirt Gardner a déclaré lors de la réunion d’aujourd’hui avec les analystes qu’il surveillera attentivement les risques des portefeuilles de produits commerciaux, de détail et de bureau. Les prêts de Lombard (32 milliards de dollars) sont également entièrement garantis et surveillés quotidiennement.

La direction d’UBS a déclaré que 15 milliards d’euros (6% des prêts) étaient allés à des PME suisses. Selon les rapports, dans ce cas, le 31 juillet, la valeur totale des engagements de prêt tirés dans le cadre du programme de crédit Corona du gouvernement n’a augmenté que légèrement de 1,6 milliard de francs (48%). En 2020, il atteindra 1,7 milliard de francs suisses (52%) le 30 septembre.

UBS (UBS) récompense ses employés avec un salaire hebdomadaire supplémentaire

La grande banque UBS (UBS) est tolérante envers les employés en raison de la crise coronarienne. En reconnaissance de leur engagement particulier dans cette année difficile, tous les employés sans fonctions de direction recevront un paiement en espèces unique équivalent à une semaine de salaire. La banque estime le coût total du paiement des salaires supplémentaires mardi à environ 30 millions de dollars.

UBS a également ajusté les conditions salariales pour toute rémunération différée des salariés éligibles. La mesure vise à offrir une plus grande agilité professionnelle aux salariés qui abandonnent volontairement leur emploi en période d’incertitude. Les conseillers du groupe ont été exclus des nouvelles règles.

UBS devrait verser son deuxième dividende le 27 novembre – réserves supplémentaires

Dans un peu plus d’un mois, les principaux actionnaires bancaires d’UBS devraient bénéficier de la deuxième réduction de dividende par rapport à l’exercice précédent. Il devrait être payé le 27 novembre.

Cependant, il doit d’abord être approuvé lors de la réunion extraordinaire du 19 novembre. En raison de la crise de la couronne, sous la pression du régulateur Finma, le dividende de 0,73 $ par action en 2019 a été scindé en deux. Un acompte de 0,365 $ a été effectué le 7 mai.

La seconde partie sera prélevée sur la réserve spéciale pour dividendes créée à cet effet au printemps. Pour la première distribution en mai 2020, 50% du dividende seront payés sur la réserve de capital, tandis que 50% seront payés sur les bénéfices non répartis.

En raison de la pandémie actuelle, les actionnaires ne pourront plus assister personnellement à l’assemblée générale extraordinaire, comme indiqué dans l’invitation lancée mardi. Par conséquent, les actionnaires doivent exercer leurs droits de vote par l’intermédiaire de représentants indépendants avant le 16 novembre.

Réserve de dividende pour 2020 et rachat d’actions pour 2021

Tout comme la banque a également annoncé mardi ses données trimestrielles, elle a mis de côté environ 1 milliard de dollars d’ici fin septembre pour distribuer le dividende en devises 2020. Lors de l’assemblée générale annuelle des actionnaires d’avril 2021.

Il fournit également des informations générales sur votre politique de distribution prévue. En principe, le capital excédentaire continuera d’être versé aux actionnaires et le rendement du capital «continuera».

Comme indiqué au trimestre précédent, les rachats d’actions joueront un rôle de plus en plus important à cet égard. Selon un rapport publié mardi, la banque a établi une réserve de 1,5 milliard de dollars pour ces remboursements. Cela reflète «la forte capacité de production de capital de l’entreprise». Sans cet avertissement, le nombre d’actions ordinaires (CET1) augmenterait de 70 points de base à 14,0%, non seulement comme il est actuellement, mais aussi de 20 points de base à 13,5%.

La banque espère obtenir l’approbation de la Finma pour reprendre les rachats d’actions avant 2021. Avant la fin du rachat, la banque a mis en place un plan triennal de 2 milliards de francs suisses, qui a ensuite été suspendu au début de la serrure de la couronne. Dans le cadre de ce plan, 1,9 milliard d’actions ont été rachetées au total, le dernier rachat ayant eu lieu le 12 mars. UBS continue de faire l’objet de poursuites de plusieurs millions de dollars pour son activité. livres. Elle a toujours des exigences élevées à ce sujet.

Selon le rapport trimestriel publié mardi, 2 milliards de dollars avaient été mis de côté fin septembre pour des questions juridiques, réglementaires et similaires. Fin juin, ce chiffre était de 1,98 milliard.

Une nouvelle provision de 45 millions USD a été constituée et 4 millions USD annulés. Par ailleurs, 55 millions d’euros ont été affectés à ses besoins au troisième trimestre 2020. La présentation des objets pédagogiques et assimilés a augmenté de 30 millions d’euros.

La France envisage toujours d’investir 450 millions d’euros

Comme nous le savons tous, les plus grandes affaires judiciaires pendantes sont les affaires fiscales en France et les litiges hypothécaires aux États-Unis. Le premier est le blanchiment d’argent et le complot de fraude fiscale. Dans cette affaire, en février 2019, UBS s’est vu infliger une amende de 3,5 milliards d’euros à Paris.

La banque a fait appel de la décision et s’en est excusée. La procédure d’appel était initialement prévue pour juin, mais en raison de l’affaire Corona, la procédure d’appel a été reportée à mars 2021. L’affaire devrait occuper UBS (UBS) pendant plusieurs années, jusqu’à ce qu’un jugement définitif soit rendu le le dernier. Dans ce rapport, la provision correspondante est toujours estimée à 450 millions d’euros (528 millions de dollars à fin septembre).

Le jugement hypothécaire américain est toujours en cours.

Aux Etats-Unis, UBS attend toujours une décision dans le litige de sous-hypothèque datant de la crise financière, connu sous le nom de «Residential Mortgage Securities» (RMBS). La banque était également en désaccord avec l’affaire et la requête d’UBS pour rejeter le procès a été rejetée. La grande banque a fait valoir qu’elle n’était pas le plus grand émetteur de prêts hypothécaires résidentiels aux États-Unis.

Il considère que le montant réservé pour le différend est “raisonnable”, mais n’a pas encore été quantifié. C’est l’un des cas les plus récents: d’autres grandes banques aux États-Unis et en Europe ont résolu des cas similaires il y a quelques années. Les analystes estiment que le coût potentiel d’UBS se chiffre en milliards de dollars.

Les résultats trimestriels d’UBS surperforment le SMI

Au début de la séance de bourse de mardi, les actions UBS ont fortement augmenté. La grande banque a publié des données trimestrielles dans la matinée, qui ont largement dépassé les attentes du marché. L’analyste n’a pas trouvé beaucoup de critiques dans les commentaires d’ouverture.

Le groupe UBS a progressé de 2,56% à 11,21 francs suisses, devenant l’actuel leader de l’indice. Avant la divulgation des données ci-dessus, le cours de l’action de cette grande banque avait augmenté de 3%. Cependant, cette année, ils ont chuté de 8%.

Le marché parle d’une forte couronne de profits. Les analystes de Goldman Sachs ont également souligné que 1,5 milliard de dollars de réserves sont réservés aux transactions d’achat en 2021 et à l’énorme capital d’UBS.

Von Tobel a écrit que, bien que la grande banque n’ait pas reçu l’approbation réglementaire, elle n’a pas été en mesure de reprendre les rachats d’actions au quatrième trimestre. Cependant, les réserves sont de bon augure pour une reprise l’année prochaine.

ZKB a également déclaré qu’UBS avait l’intention de retarder davantage la distribution d’actions aux actionnaires afin de racheter des actions. Cependant, si le différend français n’est toujours pas résolu, la distribution totale ne peut être doublée.

En parlant de ces éléments, les experts de GS ont déclaré que ce sont principalement les banques d’investissement qui ont répondu aux attentes. Les bénéfices dépassent également les banques américaines comparables. Vontobel a ajouté que la banque d’investissement est particulièrement forte dans le domaine des «produits dérivés et solutions» et a obtenu de bons rendements dans le domaine des actions.

Outre le commerce, la gestion globale des actifs mérite une mention spéciale, ajoute la ZKB. Par exemple, l’unité commerciale a obtenu de bons résultats en termes d’actifs des clients.

Vontobel en est également convaincu : outre des actifs sous gestion plus élevés que prévu, le bon résultat a été obtenu grâce à de solides revenus basés sur les transactions – avec des marges brutes conformes aux attentes. Mais l’afflux net d’argent frais de 1,4 milliard a été “très décevant”, conclut l’analyste de la ZKB.

En plus des bénéfices plus élevés que prévu, des effets spéciaux – tels que la vente de la plate-forme de distribution de fonds Clearstream à la Deutsche Börse – ont également contribué à augmenter les bénéfices. Mais même sans les effets ponctuels, le résultat trimestriel est “très positif”, poursuit l’expert du ZKB. En attendant, les perspectives sont trop peu contraignantes.

L’UBS reste le “premier choix” du secteur, écrit le Crédit Suisse. Au total, le résultat devrait conduire à une augmentation substantielle des estimations consensuelles, qui devraient continuer à soutenir l’action.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *