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Assurer les risques de pandémie : Pas impossible

Assurer les risques de la pandémie: chose faisable.

Pendant la crise corona, le secteur de l’assurance a subi d’énormes pertes. Il doit compenser les pertes d’exploitation non découvertes. Le PDG de Twelve Capital, Urs Ramseier, a écrit qu’il est compliqué mais possible de garantir le risque de pandémie.

Face au risque de pandémie corona, le secteur de l’assurance dort-il? La réponse est non. Pendant des décennies, la pandémie fait partie intégrante de la gestion des risques dans le secteur des assurances. Après tout, les régulateurs ont également besoin de capitaux suffisants pour couvrir les risques de pandémie.

Cependant, le secteur mondial de l’assurance a mal tourné en raison de la pandémie de Covid 19, et les compagnies d’assurance regrettent maintenant cette perte imprévisible de forme et d’intensité. Mais comment en sommes-nous arrivés là?

Ne considérez pas le confinement

L’entreprise souscrit une assurance pour éviter toute interruption d’activité. Cela comprend principalement le risque de devoir suspendre temporairement les opérations en raison de pertes de biens immobiliers. Cependant, pendant la crise corona, de nombreuses entreprises ont été fermées et interrompues pour d’autres raisons. D’une part, de nombreuses entreprises ont dû suspendre leurs activités pendant plusieurs semaines en raison du blocus de l’État. D’autre part, en raison des restrictions gouvernementales, de nombreuses entreprises ont subi d’énormes pertes dans leurs ventes.

Par exemple, l’industrie du tourisme souffre de règles d’entrée, le secteur de la restauration souffre de règles de distance et les transports publics souffrent de l’obligation de porter des masques.

Les pertes d’assurance se situent entre 30 et 40 milliards

Les restrictions nationales ont non seulement causé d’énormes pertes économiques, mais également des pertes d’assurance de 30 à 40 milliards de francs suisses dans le monde. En effet, les compagnies d’assurance n’ont jamais calculé les primes de risque correspondantes pour la plupart de ces sinistres. Seuls quelques organisateurs d’événements majeurs (tels que les Jeux olympiques de Tokyo) ont acheté des rapports de pandémie clairs.

La raison pour laquelle les compagnies d’assurance doivent encore payer les réclamations est que le libellé de la police d’assurance n’est pas clair et n’exclut pas spécifiquement les interruptions d’activité causées par la pandémie. Cela crée une zone grise juridique et, si nécessaire, l’assureur peut devoir payer au tribunal. En Angleterre, le régulateur FCA a pris une décision fondamentale: dans certains cas, les compagnies d’assurance sont obligées de payer. D’autre part, même si la police d’assurance n’est pas claire, certaines compagnies d’assurance fourniront un logement et paieront. À l’avenir, le libellé des polices d’assurance sera clair et les pandémies seront évitées dans la plupart des cas.

Le risque de cession d’activité est difficile à garantir

Mais peut-on garantir que les interruptions d’activité causées par la pandémie sont évitées? En principe, le modèle économique des compagnies d’assurance est relativement simple: elles perçoivent des primes pour des risques clairement définis de la part de leurs clients. Dans de nombreux cas, les dommages dépasseront la possibilité financière personnelle, mais il peut se permettre l’assurance. C’est là que réside l’avantage économique du secteur de l’assurance: la diversification des risques peut compenser des risques financièrement inacceptables. Cependant, si une pandémie telle que Covid-19 se produit, les conditions de base des risques assurables ne peuvent être remplies: elle affecte la majeure partie de l’économie, se produit en même temps dans le monde entier et ses risques sont difficiles à diversifier.

En outre, il est impossible de calculer la probabilité que certaines décisions de certaines entreprises doivent interrompre totalement ou partiellement leurs activités. Si une compagnie d’assurance doit payer des pertes d’exploitation en raison de restrictions ou de fermetures gouvernementales, l’État supportera les dépenses sous forme d’indemnités de travail à court terme, d’assurance-chômage, de prêts, etc. En cas d’urgence, le tiers (c’est-à-dire l’État) en profitera indirectement et la compagnie d’assurance Le paiement sera effectué. De plus, ce risque dépasse la solidité financière de l’ensemble de l’industrie.

Solutions pour le futur

Cependant, il ne fait aucun doute que la demande de souscription au risque d’interruption d’activité en situation de pandémie augmentera considérablement.

Après tout, si ce risque est calculable et limité financièrement, il sera très utile à l’entreprise. Le secteur des assurances peut aider et, bien entendu, il devrait jouer un rôle important. Cependant, les conditions d’assurabilité étant quasiment impossibles à respecter, le coût de l’interruption des affaires en cas de pandémie ne peut être que partiellement assuré. Dans tous les cas, l’Etat supportera la plupart des risques directement ou indirectement, car il devra continuer à payer directement l’assurance chômage et être redevable des pertes fiscales. Cependant, l’industrie de l’assurance peut prendre ses responsabilités et contribuer à des solutions orientées marché impliquant toutes les parties prenantes et permettre aux entreprises de calculer les risques.

Des exemples d’événements extrêmes ont été signalés. Une banque nucléaire suisse datant de 1957 en est un exemple. Il s’agit d’une association de compagnies d’assurance dont la couverture peut dépasser la limite d’assurance des risques nucléaires. Un autre exemple est la piscine couverte par le tremblement de terre en Suisse. Il s’agit d’une association de compagnies d’assurance publiques de la construction dont le but est de prévenir les dommages uniquement par la prévention. Mais le risque de pandémie est différent d’un tremblement de terre ou d’un événement nucléaire. La pandémie est mondiale, ce qui signifie que la diversification régionale est impossible. Cependant, la solution ne peut être exclue. Les solutions possibles sont les suivantes:

  • L’interruption d’activité causée par la pandémie est une fonction standard couverte par l’assurance. Le client supporte une partie du risque de la franchise. Cela garantit que l’entreprise ne sera pas fermée plus longtemps que nécessaire.

  • Les compagnies d’assurance continuent de souscrire des risques qui peuvent être calculés et définis géographiquement, comme l’assurance événement majeur, l’assurance voyage, etc.

  • Cependant, si la perte dépasse un montant prédéterminé, l’État interviendra et garantira une compensation pour les pertes d’exploitation dépassant ce montant, comme un prêt corona obtenu auprès d’une banque, qui fournit des liquidités sans intérêt à l’entreprise.

  • La compagnie d’assurance est responsable du traitement et de la gestion de toutes les réclamations.

Des risques de pandémie bien définis (tels que des décès excessifs) peuvent encore être transférés vers les marchés financiers.

Si les taux d’intérêt sont attractifs, les investisseurs auront également une demande. Dans certains pays comme les États-Unis, l’Allemagne et la Suisse, ce modèle est déjà en discussion. En particulier, de grandes sociétés de réassurance comme Munich Re, ou de grandes compagnies d’assurance comme Chubb aux États-Unis, ont déjà pris l’initiative et prôné la mise en place de pools de risques garantis par l’État. Le risque de pandémie peut être calculé et accepté par les entreprises, ce qui est dans l’intérêt de l’ensemble de l’économie.

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