Actualité Finance

Après la crise de la corona vient la crise de la puce

Après la crise de la corona vient la crise des puces

Chip Crisis a fermé des usines, des dizaines de milliers de personnes travaillent à court terme – ce n’est pas seulement à cause de la fermeture. Cela est également dû au manque de micropuces. Un nouveau problème mondial. 

La liste des personnes concernées est similaire à celle du who’s who de l’industrie automobile: Honda, Audi, VW, Daimler, Ford, Renault, Nissan, Subaru, Toyota; Ils disent tous depuis quelques semaines que les usines ont fermé, sinon fermé, et que les travailleurs ont été renvoyés chez eux. La raison: les puces. Les fabricants n’ont pas assez de semi-conducteurs à installer dans les voitures.

Le patron d’Audi, Markus Duesmann, par exemple, l’a décrit dans le «Financial Times»: en raison de pénuries de puces, son entreprise n’a pas pu retirer environ 10 000 voitures de la chaîne de montage au cours des trois premiers mois de 2021. Audi Vous devez le faire pour 10 000 employés à temps partiel.Dans le groupe VW, environ 100 000 voitures risquent de se retrouver sur la liste d’attente faute de puces. 

Le problème de la planification

D’un côté, cela montre un problème de planification: après le revers de 2020, les constructeurs automobiles ont réduit leurs commandes aux fournisseurs de puces. Entre-temps, cependant, comme chacun sait, les choses ont évolué différemment: la demande pour le premier semestre est désormais bien plus élevée que ce que l’on craignait il y a quelques mois. 
“Le goulot d’étranglement montre comment un problème peut se propager dans le monde et, comme un virus, affecter industrie après industrie. “

Dans le même temps, chaque nouveau modèle de voiture devrait être équipé de plus de puces. Comme nous le savons, l’industrie automobile en particulier devient de plus en plus un fabricant de véhicules à quatre roues – c’est aussi un moteur à la demande.

Mais l’industrie automobile n’est pas la seule en difficulté: la catastrophe montre généralement comment un problème peut se propager à travers le monde, infectant industrie après industrie, presque comme un virus. Par exemple, des groupes de fabricants tels que Continental et Bosch signalent qu’ils ont du mal à répondre à leurs exigences en matière de puces.

Plus de saisies signifie plus d’ordinateurs 

Tout le monde ressent les effets de la concurrence indirecte: la situation de saisie signifie que la demande de consoles de jeux domestiques et de fabricants de PC augmente étonnamment. La demande de puces sur ce site augmente également.

Il est vrai que les fabricants de semi-conducteurs ont intérêt à répondre à la demande et à augmenter rapidement la production. La première conséquence, cependant, est que leurs commandes de fonderies de silicium augmentent: ces «fonderies» produisent des matières premières destinées aux spécialistes des grosses puces; et avec eux le chas de l’aiguille est maintenant complètement ouvert. Étant donné que les plus grandes fonderies vendent une partie de leur production directement et pour leur propre compte et fournissent d’autres copeaux à des clients importants, ces derniers sont notamment exposés à une concurrence accrue.

Plus de protection de l’environnement moins de silicium

 Le problème est aggravé par le fait que l’approvisionnement en silicium s’effondre également. Cela est particulièrement vrai pour la Chine, qui est de loin le plus gros producteur. L’une des raisons à cela est que les autorités chinoises ont fermé plusieurs usines ces dernières années parce qu’elles ne respectaient pas les réglementations environnementales. C’est un phénomène qui affecte également l’industrie solaire.

Par conséquent, la pénurie affecte les fabricants de cartes graphiques ainsi que les spécialistes de la technologie médicale ou les fabricants de camions.

De nombreuses entreprises secondaires s’attendent désormais à ce que la situation s’améliore après six bons mois. Cependant, la disparité fondamentale pourrait persister longtemps.

Le directeur du China New Energy Automobile Innovation Center, Yuan Chengyin, a souligné ces jours-ci dans un entretien avec l’agence commerciale Bloomberg: Il est vrai que les plaintes concernant les lock-out et les erreurs d’évaluation pourraient être rectifiées, a déclaré l’expert. Cependant, la demande croissante de l’industrie électronique automobile maintiendra le marché des puces sous pression pendant de nombreuses années. 

Conséquence: de bonnes perspectives pour les stocks de puces 

La hausse des stocks de semi-conducteurs se poursuit jusqu’en 2021. Selon le Philadelphia Semiconductor Index, ils connaissent leur meilleur janvier depuis neuf ans, soit une augmentation de 12%. L’indice boursier américain S \ u0026P 500 a augmenté de 2,6% au cours de la même période. La demande croissante de puces soutient les prix et incite les fabricants de puces à investir massivement dans de nouvelles capacités de production.

En conséquence, le rallye est mené par des entreprises qui produisent des matériaux et des équipements utilisés dans la fabrication de puces. Ceux-ci incluent Applied Materials, MKS Instruments, Lam Research et Brooks Automation. Ces stocks ont augmenté de 19 à 25% depuis le début de l’année.

Le fabricant suisse de soupapes à vide VAT a également bien débuté l’année. Les actions ont déjà gagné plus de 15% en janvier. La société a connu une forte croissance de ses revenus l’an dernier grâce à ses activités de vannes liées aux semi-conducteurs.

Un nouvel appel pour Intel

Les actions de fabricants de puces tels que Nvidia et AMD ont connu une évolution relativement décevante, en hausse de 6,2% et en baisse de 0,2%, respectivement. Une exception, avec une augmentation de 23%, est l’inventaire de TSMC, le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde. Le géant taïwanais a récemment dévoilé des plans d’investissement de 28 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 63% par rapport à l’année précédente.

Les actions de l’ancien roi des semi-conducteurs Intel commencent également à trouver la faveur des investisseurs. En particulier, le changement de PDG annoncé il y a une semaine a été bien accueilli. Intel a même devancé son rival TSMC en janvier avec une augmentation du cours de l’action de plus de 25%. Intel a présenté ses chiffres trimestriels jeudi et a clairement dépassé les attentes

Prévisions positives

Les investisseurs dans les actions de puces bénéficient actuellement de nombreuses prévisions de marché positives. Par exemple, Micron, une société américaine spécialisée dans les périphériques de mémoire, a publié des prévisions très optimistes pour la demande de puces mémoire début janvier. Les analystes s’attendent à ce que le fabricant de puces mémoire affiche une croissance à deux chiffres de ses revenus en 2021.

“Les investisseurs savent, compte tenu des nombreux commentaires sur la forte demande, l’offre limitée et les bons prix, que les sociétés de semi-conducteurs vont exercer une forte pression sur les chiffres”, a écrit l’analyste Chris Caso de Raymond James Bank, investissant dans une note d’enquête. “Le déséquilibre entre l’offre et la demande est particulièrement positif pour les fournisseurs de semi-conducteurs. “

Par conséquent, les parts des entreprises qui produisent des matériaux et des équipements pour la fabrication de puces devraient continuer à augmenter. La croissance prévue des revenus peut être dépassée. Pour l’analyste C. J. Muse du cabinet de conseil en banque d’investissement Evercore, ASML, Applied Materials et Lam Research sont les principales actions à choisir pour 2021. Il a fait cette annonce dans un rapport de recherche mardi. 

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *