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Double profit : un répit pour UBS et son controversé PDG Hamers

Double avantage: repos pour UBS et son PDG controversé Hamers

La montée des marchés boursiers permet à la banque d’atteindre un excellent résultat annuel. Cependant, de graves problèmes se cachent sous la forme d’une enquête pénale aux Pays-Bas et d’un litige fiscal en France. 
«Carpe diem», profitez de la journée, disaient les anciens Romains, sachant que le bonheur est éphémère. Mardi, le nouveau patron d’UBS, Ralph Hamers, et ses actionnaires ont célébré la hausse spectaculaire des bénéfices de la banque de plus de 50% à 6,6 milliards de dollars.

En cette année de grande pandémie, la grande banque a presque systématiquement dépassé ses propres objectifs de performance, faisant grimper le cours de l’action de 2,5% à plus de 13 CHF mardi. 
Il reste à voir combien de temps durera ce succès. En 2020, de nombreux épargnants ont renoncé à leur prudence sur les actions et autres investissements en actions et tentent désormais d’échapper au piège du zéro intérêt en investissant en bourse. Cet effet est évident dans toutes les banques, mais en particulier dans UBS, qui prétend être le plus grand gestionnaire d’actifs au monde.

Même au quatrième trimestre traditionnellement faible, les choses se sont bien déroulées. 

Même au quatrième trimestre traditionnellement faible, le produit phare de Global Wealth Management a affiché un bénéfice avant impôts de 936 millions de dollars, soit juste en dessous de la moyenne du quatrième trimestre. Et ce qui est bon pour le grand public investisseur peut ne pas sembler mauvais pour la banque elle-même. Ces derniers ont pris plus de risques et ont gagné dans le secteur commercial («marchés mondiaux»). En douze mois, la banque d’investissement a triplé son bénéfice avant impôts à 2,5 milliards de dollars.

Seul UBS a enregistré un résultat annuel plus faible dans le secteur suisse (-18%). Cela pourrait expliquer pourquoi la banque a annoncé il y a deux semaines qu’elle réduirait considérablement son réseau d’agences dans ce pays pour réduire les coûts.

Les plans de numérisation restent dans l’ombre

En réponse aux besoins de numérisation de la banque, Ralph Hamers, PDG d’UBS, a déclaré lors d’une conférence téléphonique avec des journalistes que la pandémie accélérait le développement en cinq ans. Cependant, le CEO est resté vague sur les besoins spécifiques de renouvellement d’UBS. Hamers a rejoint UBS il y a cinq mois avec pour mandat de diriger l’automatisation et la numérisation de la banque. 
Au cours de la conférence téléphonique, il a déclaré que la taille ou le volume de l’entreprise sous-jacente était un facteur de succès essentiel. Hamers n’a pas dit s’il s’agissait de fusions ou d’acquisitions spectaculaires que le président d’UBS, Axel Weber, aurait échoué il y a seulement quelques mois, selon des rumeurs non confirmées.

Hamers “fait confiance” à l’enquête pénale

 Le directeur n’a rien dit de nouveau sur sa situation personnelle, qui est devenue assez mal à l’aise avec l’enquête pénale que le procureur néerlandais a ouverte début janvier pour des violations présumées des lois sur le blanchiment d’argent. Lorsqu’on lui a demandé si on lui posait souvent des questions sur la situation lorsqu’il s’adressait à de grands clients et investisseurs, Hamers a répondu que non, l’affaire était bien connue.

Les procureurs néerlandais ne savent pas encore comment l’affaire se terminera. Dans une mauvaise affaire pour UBS, son enquête pourrait durer jusqu’à l’année prochaine. Hamers a déclaré qu’il s’attendait à un résultat positif, d’autant plus que les autorités avaient déjà enquêté sur les événements à deux reprises et n’ont trouvé aucune responsabilité de gestion personnelle. Il va sans dire cependant que ni Hamers ni le conseil d’administration d’UBS ne peuvent utiliser cette vision optimiste comme base fiable de planification.

La France fait toujours face à une amende de plusieurs milliards de dollars.

 L’environnement économique reste également incertain. Malgré la profonde récession liée à la pandémie dans tous les pays importants pour UBS, les provisions pour risques de crédit sont restées négligeables en 2020. L’appel dans le processus fiscal français, qui sera entendu devant les tribunaux de Paris le 8 mars il reste également suspendu au-dessus du banc comme l’épée de Damoclès. Dans un premier temps, UBS a été condamnée au paiement d’amendes pour délits fiscaux d’un montant de 4,5 milliards d’euros. Si cette décision est confirmée, la banque sera obligée de gagner des milliards en transactions supplémentaires. 

C’est l’une des raisons pour lesquelles UBS souhaite se donner plus de flexibilité dans la distribution des bénéfices aux actionnaires. Le dividende de cette année sera divisé par deux à 0,37 $ par action, tandis que les reprises d’actions annulées l’année dernière reprendront. Idéalement, UBS pourrait racheter des actions pour 4 milliards de dollars au cours des trois prochaines années, a déclaré l’institution lors de la conférence téléphonique. Cependant, ces rachats pourraient être stoppés immédiatement en cas de défaite juridique à Paris ou de dégradation significative de l’environnement économique. 

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