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Spéculation des hedgefonds

Swarm intelligence ou spéculation

Il n’est pas rare que les hedge funds aient des scrupules sur leurs actions. Aujourd’hui, ils ont subi un revers majeur.

La semaine dernière, la puissance de l’intelligence en essaim a régné sur les marchés financiers. De nombreux jeunes investisseurs ont réalisé beaucoup de choses avec peu d’argent, plus que toute agence de régulation qui a tenté de contenir les hedge funds ces dernières années. En fait, ils ont immédiatement mis les hedge funds à genoux. Vous devez agir beaucoup plus soigneusement à l’avenir.

Commençons par l’approche américaine vieille de plusieurs décennies. Vous ne pouvez pas vendre des maisons qui ne vous appartiennent pas. Et vous ne pouvez pas vendre des voitures qui ne vous appartiennent pas. Mais les États-Unis ont trouvé un moyen de vendre les actions que vous ne possédez pas. De nombreux fonds de pension et autres grands investisseurs ont constaté que les prêts étaient une source supplémentaire de revenus. Cela a permis aux hedge funds de vendre temporairement des actions empruntées. C’est ce qu’on appelle la «vente à découvert». La spéculation derrière cette transaction est qu’ils rachèteront les actions à un prix inférieur et les remettront dans le portefeuille de la caisse de retraite.

Il n’est pas rare que les hedge funds adoptent une approche délicate. Ils ont répandu de nombreuses rumeurs à travers les médias et les réseaux sociaux, des erreurs de gestion aux problèmes opérationnels et financiers et aux bilans falsifiés. L’expérience montre que vous avez raison dans environ un cas sur dix (Enron, Wirecard). Dans la plupart des cas, comme avec Tesla, les allégations s’avèrent non fondées. C’est pourquoi le fondateur de Tesla, Elon Musk, est depuis longtemps l’un des plus grands combattants contre les hedge funds, qui, avec ses rumeurs, abaissent immédiatement le cours de l’action et bénéficient ensuite de bénéfices rapides. En plus de l’énorme taux de base de 2%, il y a généralement une part des bénéfices de 20 à 35%.

C’est ce que Robinhood a entrepris de faire pour mettre la peur de Dieu dans les hedge funds. C’est une start-up de la Silicon Valley, en Californie, qui a fait transpirer les dirigeants de Wall Street à New York. L’application Robinhood conseille les investisseurs et leur permet d’acheter et de vendre facilement des actions sans commission en petites quantités. Dans deux cas (actions américaines du détaillant de jeux vidéo Gamestop et du réseau de films AMC), Robinhood a récemment averti ses jeunes adeptes qu’un hedge fund “malin” avait échoué. Cependant, les actions valaient bien plus. Ils ont été achetés par des milliers d’utilisateurs de l’application. Le hedge fund n’avait d’autre choix que de racheter les actions vendues à un prix élevé. Cela a poussé le cours de l’action à la hausse, entraînant d’énormes pertes pour le fonds spéculatif qui l’a conduit au bord de la ruine.

C’était la meilleure publicité de Robin Hood. Cela augmente l’intelligence des essaims et fait de toute vente à découvert un risque. Ce sont des étapes importantes vers la démocratisation du marché des capitaux. Robinhood n’est bien sûr pas la seule application. De temps en temps, je jette également un œil à l’application Reddit (“Wallstreetbets”). Près de six millions de personnes sont connectées les unes aux autres. Si les achats de Bitcoin y sont discutés ensemble, les achats ultérieurs le même jour entraîneront des changements de prix majeurs. La «communauté» est soutenue par Elon Musk, suivi de 50 millions de personnes sur Twitter. Les actions de Tesla ont également fait l’objet de ventes à découvert massives de la part des hedge funds. Les médias sociaux ont été utilisés pour augmenter les cours des actions et dissuader les vendeurs à découvert.

Vous ne pouvez jamais être sûr si quelque chose est finalement un essaim d’intelligence ou de spéculation. Maintenant, quand je regarde les faits de base de Tesla, j’ai des doutes sur sa note élevée. Grâce aux investisseurs de Robinhood, le cours de l’action de Tesla a grimpé en flèche ces derniers mois. Mais est-ce que cela fait de la Banque nationale suisse, qui a «flotté» et détient désormais une participation de 2 150 millions de francs (oui: 2,4 milliards de dollars) dans la start-up californienne Tesla, un spéculateur? Ce pourrait être une prévision. Il y a parfois une ligne fine entre réalité et folie.

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