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Investir dans les ETF et les ETC sur l’or – Le fonctionnement

Investir dans les ETF et les ETC sur l'or - Le fonctionnement

Investir dans les ETF et les ETC sur l’or – Le fonctionnement

C’est ainsi que l’or est considéré comme un élément d’investissement précieux, en particulier en période de turbulence sur les marchés. Avec les ETF et les ETC sur l’or, vous, en tant qu’investisseur, pouvez investir particulièrement confortablement dans le métal précieux jaune. Ensuite, vous apprendrez ce qui distingue un investissement dans les ETF et les ETC sur l’or et où trouver le meilleur ETF sur l’or.

OR ETF et ETC: RÉSUMÉ DES FAITS LES PLUS IMPORTANTS

  • Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles avec de l’or. Le métal précieux jaune peut servir d’ancre de stabilité.
  • Vous pouvez investir dans l’or physique, c’est-à-dire acheter des lingots et des pièces. Vous pouvez également acheter des actions qui suivent la tendance du prix de l’or.
  • Avec les ETF et les ETC sur l’or, vous pouvez investir dans l’or rapidement et facilement.
  • Les FNB d’or reflètent la performance d’un indice aurifère et sont considérés comme des actifs spéciaux, comme un fonds commun de placement. En revanche, les ETC sur l’or sont des titres de créance et sont comparables à un produit structuré sur l’or.

L’OR COMME ANCRE DE STABILITÉ

De nombreux investisseurs considèrent l’or comme une composante sûre de leurs investissements financiers. La raison en est que l’or peut être un point d’ancrage stable dans un portefeuille d’actions pendant une crise financière ou une hyperinflation, car le prix de l’or évolue généralement dans la direction opposée à celle du marché boursier.

L’or a une valeur tangible sous forme de lingots et de pièces, de sorte que le métal précieux jaune ne perdra probablement jamais toute sa valeur, contrairement aux investissements en espèces ou en intérêts, par exemple.

L’or a prouvé par le passé qu’il pouvait être une valeur refuge pour les investisseurs en temps de crise: pendant la crise financière de 2008 et au-delà, le prix de l’or fin par once est passé de 640 $ à près de 1100 $. 2007 à janvier 2010) , une augmentation de plus de 70%.

Cependant, pour participer à l’évolution du prix de l’or, vous, en tant qu’investisseur, n’avez pas forcément besoin d’acheter de l’or physique, c’est-à-dire que vous ne devez pas acheter de pépites, de lingots ou de pièces. Les ETF et ETC sur l’or vous permettent d’investir dans l’or d’une manière particulièrement pratique.

INVESTIR DANS L’OR ETF ET L’OR ETC

Investir dans les matières premières est en général très complexe, en particulier lorsqu’il s’agit d’acheter des matières premières physiques, les investisseurs doivent déjà avoir une certaine expérience du marché boursier (vous pouvez également en savoir plus à ce sujet dans notre guide de trading des matières premières.

Avec un ETF ou un ETC, par contre, vous pouvez participer beaucoup plus facilement au développement du marché des matières premières, car ainsi vous n’avez pas à acheter de matières premières physiques, c’est-à-dire des barils de pétrole, des tubes de cuivre ou des lingots d’or. Investir dans des ETF et des ETC sur l’or est un moyen extrêmement pratique de profiter de la tendance du prix de l’or.

COMMENT FONCTIONNENT LES ETF GOLD

Les FNB (Exchange Traded Funds) sont des fonds communs de placement négociés en bourse qui peuvent être négociés sur les marchés boursiers tels que les actions et autres titres. Les fonds indiciels, également appelés ETF, reflètent la performance d’un indice. Lisez nos guides sur la façon d’acheter des ETF et de créer de la richesse avec les ETF.

Par conséquent, les ETF sur l’or suivent le comportement des prix de l’or. Pour soutenir physiquement l’ETF, l’émetteur de l’ETF Gold achète des lingots d’or avec les actifs du fonds. Les barres sont maintenues par une banque (dépositaire) et pèsent généralement environ 400 onces troy, soit environ 12,4 livres. Les barres conservées chez le dépositaire sont attribuées à l’ETF, sont clairement identifiables et peuvent être consultées par le public sous la forme d’une liste précise.

Acheter et vendre des ETF d’or est beaucoup moins compliqué que d’acheter et de vendre de l’or physique. L’émetteur de l’ETF achète généralement de gros lingots et se rapproche donc du prix au comptant (prix de marché de l’or, qui peut être consulté “en direct” sur Internet sur les graphiques de l’or). Les FNB sont des actifs spéciaux, de sorte que les avoirs en or sont légalement protégés si l’émetteur du FNB sur l’or devient insolvable. Le plus grand fonds aurifère au monde est SPDR Gold Shares, dont le siège est aux États-Unis.

COMMENT FONCTIONNENT LES ETC GOLD

Les ETC, ou matières premières qui sont négociées en bourse, peuvent être négociés en continu sur le marché boursier, tout comme les ETF. Les investisseurs peuvent investir dans le métal précieux jaune avec les ETC or aussi facilement qu’avec les ETF or. Les ETC sur l’or suivent également la tendance du prix de l’or sur une base proche de 1: 1. La performance d’un ETC est basée soit sur le prix au comptant (prix de livraison immédiate), soit sur le prix à terme (prix de livraison future) d’une marchandise ou d’un panier complet des produits.

Comme les ETF sur l’or, les ETC sur l’or sont généralement entièrement adossés à l’or. Cependant, l’émetteur du Gold CTE peut couvrir son capital non seulement avec de l’or physique mais aussi, dans une certaine mesure, avec des droits de livraison d’or (livre d’or). Cela signifie que lorsque vous achetez un ETC sur l’or, vous achetez le droit de livrer l’or.

Il existe une autre grande différence entre les ETF or et les ETC or: légalement, les ETC sont des titres de créance perpétuels. Si l’émetteur du CTE devient insolvable, les CTE sont soumis à une procédure d’insolvabilité. Donc, votre droit de recevoir de l’or ne vous aide pas beaucoup. Votre investissement fait partie de la masse de la faillite et vous risquez de vous retrouver sans rien.

GOLD-ETF VS GOLD-ETC

Les ETF et les ETC sont bon marché et peuvent être négociés en continu en bourse. Avec un ETF, les investisseurs ne peuvent investir que dans des paniers de matières premières largement diversifiés, tandis qu’avec un ETC, il est également possible d’investir dans des matières premières individuelles.

Les ETF qui investissent exclusivement dans l’or physique ne sont pas autorisés en Allemagne. Et dans le cas des ETF d’or étrangers, il y a des problèmes avec la livraison de l’or physique avec lequel l’ETF est assuré. La raison: l’or ne peut être livré que dans le pays en question.

Les ETC sont, comme mentionné, des obligations à terme fixe et sont garantis par des emprunts sur des livres d’or. Par conséquent, en cas de pénurie d’or liée à la crise, il peut ne pas être possible de livrer de l’or physique.

Remarque: Il est particulièrement facile de profiter de l’évolution du prix de l’or avec les ETF et les ETC sur l’or. Cependant, en tant qu’investisseur, vous devez connaître les caractéristiques d’un investissement dans l’or.

INVESTIR DANS GOLD ETF: VOICI CE QUE VOUS DEVEZ GARDER À L’ESPRIT

Les ETF or ne sont pas tous les mêmes – il existe des ETF or physiquement garantis et des ETF or pour les actions de sociétés du secteur aurifère. Si vous souhaitez obtenir le métal précieux jaune de votre portefeuille par le biais d’ETF sur l’or, vous devez faire attention au type d’ETF sur l’or dans lequel vous investissez.

ETF D’OR SOUTENUS PHYSIQUEMENT

Pour les ETF d’or physiquement garantis, l’émetteur, comme décrit ci-dessus, utilise le capital des investisseurs pour acheter une quantité correspondante de métal précieux jaune sous forme de lingots et de pièces. L’émetteur les conserve en garantie. L’objectif est d’obtenir un rendement sur l’or physique qui correspond aux mouvements du prix spot du métal précieux jaune (net de commissions).

En retour, les propriétaires d’un ETF sur or physiquement garanti reçoivent leur part de l’or déposé sous la forme d’une obligation au porteur.

Avec de nombreux ETF sur or physiquement sécurisés, vous avez le droit, en tant qu’investisseur, de faire livrer à votre domicile les lingots et pièces correspondant à votre participation à l’ETF. Par exemple, le ZKB Gold ETF (Valeur: 13910159/ISIN: CH0139101593) et le iShares Gold ETF (Valeur: 10413623/ISIN: CH0104136236) offrent la possibilité de recevoir de l’or à votre domicile.

Conseil: envisagez uniquement de livrer de grandes quantités d’or, car les frais d’expédition sont relativement élevés. La livraison est également soumise à certaines conditions, telles que le type de banque dépositaire.

GOLD ETF SUR ACTIONS D’ENTREPRISE

Le deuxième type d’ETF sur l’or investit dans des sociétés qui se spécialisent dans l’or. Cela comprend les actions des sociétés qui extraient le métal directement des mines (actions dans les mines d’or), ainsi que les actions des sociétés qui financent les sociétés minières d’or (actions dans les mines d’or en continu). En échange d’un soutien financier, les mineurs d’or reçoivent le droit des mineurs d’or d’acheter une certaine quantité de production d’or à un prix réduit.

Ces valeurs ont peu à voir avec les ETF sur l’or, qui suivent le prix de l’or. Les ETF des sociétés du secteur aurifère sont beaucoup plus volatils que les ETF aurifères garantis physiquement. Il existe également d’autres différences au sein de cette catégorie: par exemple, certains ETF d’extraction d’or se concentrent sur les sociétés minières d’une région particulière, tandis que d’autres se concentrent sur des sociétés de tailles différentes. Certains ETF sur l’or présentent les plus grandes sociétés minières du monde, tandis que d’autres se concentrent sur les petites startups aux perspectives prometteuses dans le secteur de l’or.

QU’EST-CE QUE CELA SIGNIFIE POUR LES INVESTISSEURS

Investir dans des ETF aurifères est un excellent moyen pour les investisseurs de profiter de l’évolution du marché de l’or. Cependant, il y a quelques points à garder à l’esprit lors de l’achat d’un ETF: plus un ETF d’or gère d’actifs, plus il est généralement plus sûr et moins cher. Les ETF petits et particulièrement illiquides sont généralement plus difficiles à négocier sur le marché et les coûts de transaction sont souvent plus élevés.

Les ETF aurifères qui soutiennent les sociétés minières aurifères sont beaucoup plus volatils que les ETF soutenus physiquement qui suivent le prix de l’or. En effet, les stocks des mineurs et des marchands d’or coïncident rarement avec les mouvements du prix de l’or. Parfois, ils vont même dans la direction opposée. Cela peut être le cas, par exemple, si un incident spécifique à l’entreprise affecte la production d’or.

TEST ETF OR: LES MEILLEURS ETFS OR.

Il existe trois principaux fonds indiciels qui suivent le prix de l’or. Les différences de taille des fonds sont importantes, mais les trois meilleurs FNB en lingots d’or sont recommandés. Pour les investisseurs axés sur les opportunités, les ETF aurifères qui investissent dans des sociétés minières aurifères sont une alternative.

UNE COMPARAISON DES PLUS GRANDS ETF OR DU MONDE

Les actions aurifères SPDR américaines mentionnées ci-dessus (ISIN US78463V1070/WKN A0Q27V) sont de loin les plus importants ETF d’or en termes de volume de fonds. Cet ETF d’or, parfois connu sous le nom de SPDR Gold Trust, gère près de 40 milliards de dollars d’actifs. Le Total Expense Ratio (TER) du plus grand ETF aurifère du monde est de 0,40% par an. Pour plus d’informations sur la structure des coûts des ETF, consultez notre encyclopédie.

Le deuxième plus grand ETF aurifère au monde est iShares Gold Trust (ISIN US4642851053/WKN A0ERSN). La filiale de BlackRock, iShares Gold Index Fund, gère un volume de fonds de près de 15 milliards de dollars américains. Si vous souhaitez investir dans ce FNB or, vous payez un TER de 0,25% par an.

 

DEUX ETF GOLD MINING PASSIONNANT

Les investisseurs à la recherche d’alternatives aux plus grands ETF aurifères et qui préfèrent investir dans des sociétés minières aurifères plutôt que dans des lingots d’or physiques devraient consulter les ETF Vaneck vectors Gold Miners (VALEUR: 26419120/ISIN: IE00BQQP9F84) et les vecteurs Vaneck Junior Gold ETF Mineros (VALEUR: 26419210/ISIN: IE00BQQP9G91). Le choix de l’un ou l’autre fonds aurifère dépendra de la taille des sociétés minières aurifères dans lesquelles vous, en tant qu’investisseur, préférez investir.

Le plus grand de ces deux FNB est le FNB VanEck vectors Gold Miner. Suivez un index des principales sociétés minières aurifères du monde. Une société indexée doit générer au moins la moitié de son revenu total provenant de l’extraction de l’or ou d’activités connexes.

Le FNB VanEck vectors Junior Gold Miner reflète un indice qui comprend de petites entreprises. Ils sont principalement engagés dans l’extraction d’or et d’argent ou en sont encore à un stade précoce de développement. Cela augmente le risque potentiel et, en même temps, les possibilités pour vous en tant qu’investisseur.

Remarque: en raison de leur volume de fonds relativement faible, ces deux ETF sur l’or sont légèrement plus chers que les plus grands ETF sur l’or au monde. Le TER de l’ETF Gold Miners de VanEck Vector est de 0,53% par an, et le TER de l’ETF VanEck Junior Gold Miner est de 0,55% par an.

CONCLUSION

La principale différence entre les trois plus grands fonds aurifères du monde pour les investisseurs réside dans les coûts associés. Le fait que vous, en tant qu’investisseur, payiez un ratio de dépenses total de 0,25% ou 0,40% par an peut avoir un impact significatif sur le rendement au fil du temps.

Seuls les investisseurs capables d’évaluer avec précision les opportunités et les risques devraient investir dans les deux ETF aurifères qui participent à la performance des sociétés minières aurifères.

Notre recommandation: les ETF Big Three Gold conviennent comme un point d’ancrage pour la stabilité du portefeuille. En raison de la différence de taux, l’iShares Gold Trust est une bonne option pour les investisseurs qui souhaitent ajouter une exposition à l’or à leur portefeuille ou se diversifier.

Remarque: conformément aux directives OPCVM pour les ETF, ces titres doivent offrir un niveau minimum de diversification; cela n’est possible qu’avec la réplication d’un «indice» ou d’un panier de produits.

INVESTISSEMENTS EN OR ET SCIENCES DE L’OR: VOUS DEVEZ TENIR COMPTE ICI

Les volumes d’investissement en or de CFE ont augmenté rapidement depuis son introduction en 2003: Le nombre de lingots d’or détenus par les ETC en garantie est passé à 2,440 tonnes dans le monde fin 2018. Ce signifie que les actifs investis dans l’ETC déposés physiquement dépassaient pour la première fois 100 milliards de dollars. Comme pour les ETF sur l’or, il existe des différences entre les ETC sur l’or – voici ce qu’il faut surveiller!

PIÈCES EN OR AVEC SOUTIEN PHYSIQUE

Les ETC sur les métaux précieux sont généralement entièrement supportés par le métal précieux physique correspondant, par exemple, l’ETF Invesco Physical Gold.

Les ETC de l’or physique suivent généralement le prix au comptant de l’or, appelé «prix au comptant». L’or étant négocié en dollars américains, il existe toujours un risque de change par rapport au franc suisse.

CONTRATS DE VENTE D’OR ET FORWARDS D’OR

En plus de l’ETC physiquement garanti sur l’or, il existe également des indices de matières premières négociés en bourse qui suivent les mouvements de prix des contrats à terme respectifs. Voici comment cela fonctionne: les ETC sur l’or sans garantie physique sont appelés produits «d’échange». Autrement dit, ils répliquent des indices qui simulent une exposition continue aux contrats à terme sur l’or et à leurs rendements.

Les investisseurs qui cherchent à investir dans l’or synthétique ETC doivent comprendre comment fonctionne le marché à terme; Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans notre guide de négociation de matières premières.

Étant donné que les opérations à terme sont relativement compliquées, comportent certains risques et que la plupart des investisseurs privés souhaitent diversifier leurs portefeuilles avec des ETC sur l’or physiquement garantis, nous n’avons pas inclus ces produits dans notre comparaison sur l’or ETC.

COMPARAISON: LES MEILLEURS ETC OR

Le pionnier et leader du marché des ETC sur l’or est la société de gestion d’actifs ETF Securities. Par conséquent, les ETF or ETF occupent une position particulière dans notre comparaison. Nous présentons également des alternatives, par exemple, le Deutsche Börse Commodities Xetra-Gold ETC gold susmentionné. En plus d’Euwax Gold, Xetra-Gold est le seul ETC sur l’or de notre comparaison à proposer une option de livraison d’or.

GOLD-ETCS SANS OPTION DE LIVRAISON

Deutsche Bank a également un ETC sur l’or adossé à de l’or physique: Xtrackers Physical Gold ETC (valeur: 11426331/ISIN: GB00B5840F36). L’or physique est stocké à Londres chez Deutsche Bank AG et JP Morgan Chase, et le TER de cet or CTE est de 0,25% par an.

Invesco Physical Gold ETC (valeur: 10326235/ISIN: IE00B579F325) est Invesco Physical Gold ETC. Invesco-ETC est coté sur Xetra, le TER est de 0,24% par an. La livraison d’or est possible, mais uniquement sous forme de lingots d’or pesant 12,5 kg chacun, ce qui n’est vraiment pratique que pour les grands investisseurs.

CONCLUSION

En tant qu’investisseur, vous devez décider si une option de livraison physique d’or est importante pour vous. Sinon, vous voudrez peut-être envisager d’acheter CTE db Physical Gold et Invesco Physical Gold CTE.

ACHETER DE L’OR: CE QUI EST D’AUTRE IMPORTANT

Investir dans des ETF et des ETC sur l’or rend beaucoup de choses possibles pour les investisseurs: couvrir le portefeuille avec de l’or, comme c’est possible avec un ETF sur l’or. «Or physiquement sécurisé, suivez la tendance du prix de l’or, autant que possible avec les ETF et ETC sur l’or, et participez à la performance des entreprises du secteur de l’or via un ETF sur l’or.

Par rapport à l’achat d’or physique, ces différents produits présentent plusieurs avantages: vous n’avez pas besoin de prévoir d’espace pour stocker des lingots d’or ou des pièces si vous ne le souhaitez pas. Et tout investisseur privé peut profiter rapidement et facilement des développements de l’industrie aurifère en ajoutant un ETF ou un ETC sur l’or à son portefeuille.

Cependant, en tant qu’investisseur, vous devriez envisager d’investir dans l’or avec prudence. L’or n’est pas un investissement sûr. Le prix de l’or est très volatil et, en plus de la spéculation sur les prix, il existe un risque de change car le prix de l’or est coté en dollars américains.

Cependant, si vous, en tant qu’investisseur, supposez que, dans l’état actuel des marchés boursiers, les cours boursiers chuteront sur le long terme, le moment est peut-être venu d’investir dans l’or avec des ETF et des ETC particulièrement à l’aise dans l’or.

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