Actualité Finance

La Deutsche Bank et la Commerzbank ont connu une évolution très différente

Deutsche surperforme la Commerzbank

La Deutsche Bank et la Commerzbank ont  réalisé des performances très différentes. Pour les employés de la Commerzbank, il faudra un certain temps avant qu’ils voient la côte les sauver. Deutsche Bank, en revanche, se rapproche de la terre.

Deutsche Bank voit du terrain, la Commerzbank voit du terrain bas. On peut donc résumer la facturation et l’orientation stratégique des deux grandes banques, qui ont été annoncées jeudi. Deutsche Bank a réalisé un bénéfice trimestriel en 2020 et avait accumulé un bénéfice net de 624 millions d’euros en fin d’année, donc contrairement aux attentes, il reste au-dessus du seuil de rentabilité même après les paiements d’intérêts sur les capitaux subordonnés. Il est vrai que le rendement net des capitaux propres (ROE) de 0,2% est encore loin de l’objectif de 8% fixé pour 2022. Mais après des milliards d’euros de pertes les années précédentes, l’année Corona a probablement été la meilleure année au cours de laquelle Deutsche Financier six ans. Et la tendance à la hausse semble ininterrompue. Un dividende pour 2021 pourrait être atteint au printemps 2022.

Commerzbank est une histoire complètement différente. La banque, partiellement nationalisée depuis l’hiver 2008/2009 et rentable depuis 2010, mais avec ses mini-profits, a sombré cette année dans la zone sinistrée Corona. Avec 2. 900 millions d’euros, la perte de 4. 600 millions d’euros due à la crise financière de 2009. Mais le cliché, le premier gain depuis 2014 ici, la plus grosse perte depuis la crise financière il y a douze ans, il montre comment Deutsche Bank et Commerzbank ont  été utilisées différemment au cours des deux dernières années.
Pour rappel, des discussions sur une fusion entre Deutsche Bank et Commerzbank étaient en cours il y a deux ans et ont été officialisées en mars. À l’époque, la rumeur disait que 30 000 emplois pourraient être perdus à la suite de la fusion des deux grandes banques à Francfort. Enfin, les pourparlers ont été interrompus en avril 2019 en raison de Deutsche Bank, heureusement de son point de vue actuel. La Deutsche Bank valant deux fois plus que la Commerzbank en bourse, elle vaut plus de 2,5 fois aujourd’hui, après que Deutsche Bank ait eu une journée difficile.

Knof a principalement des objectifs de coûts et le verdict boursier est convaincant.

Car après le rejet de la fusion avec Commerzbank, Christian Sewing, PDG de Deutsche Bank, n’a cessé de réaligner sa maison. 18000 emplois supprimés en juillet 2019 et les opérations boursières se sont complètement arrêtées. Il apparaît que la Commerzbank n’en est qu’à ses débuts: son nouveau PDG, Manfred Knof, en poste depuis le 1er janvier, veut supprimer pas moins de 10 000 emplois d’ici 2024 et réduire le nombre de ses agences de 790 à 450. Knof, présenté comme un réorganisateur, a principalement des objectifs de coûts. Cependant, les coûts sont avant tout une question de planification, moins de stratégie.

En juillet 2019, par exemple, Sewing a non seulement fixé des objectifs de coûts, mais a également lancé le slogan de croissance spécifique en mettant davantage l’accent sur les atouts de la banque. Deutsche Bank a réussi à négocier des obligations et des devises. Ici, il a gagné des parts de marché pendant quatre trimestres consécutifs. Unternehmerbank, réorganisée en 2019 et placée au centre de la stratégie commerciale, ne se déroule pas encore sans heurts, mais a multiplié ses bénéfices par six en 2020 par rapport à l’année précédente. Deutsche Bank a également un impact plus important que Commerzbank sur sa division clientèle privée, qui est toujours en déficit. Elle a fermé pas moins de 40% des agences de la Deutsche Bank depuis 2016 et 30% des agences de la Postbank. La Commerzbank, pour sa part, a poursuivi une stratégie de croissance non rentable en période de faibles taux d’intérêt et a maintenu son réseau de 1 000 agences en tant que dépositaire. Désormais, la banque jaune doit couper plus clairement son réseau d’agences.

Alors que la banque d’entreprise et la division de détail de Deutsche Bank ont  réussi à maintenir leurs bénéfices globalement stables en 2020 malgré les vents contraires des taux d’intérêt bas, de l’extérieur, la façon dont Commerzbank le fait est un peu mystérieuse. Sur quatre pages Din-A4 envoyés mercredi soir, la banque et mentionne qu’en une phrase un objectif de croissance clair: il comprenait le développement de manières significatives ses activités auprès des particuliers fortunes et des entreprises dans le domaine de la gestion privée et de la gestion de patrimoine. Sinon, seules des économies qui apporteront également des bénéfices économiques: 15 sites internationaux seront fermés, les activités liées aux actions seront réduites. “La numérisation complète de la banque va commencer”, a-t-il encore dit.

En effet, on peut supposer qu’une banque aura encore progressé en 2021. Au moins une mauvaise décision de l’été sera corrigée: la banque directe Comdirect n’échouera pas dans le groupe, mais ses prix et services resteront inchangés. Comdirect est véritablement un pilier solide du groupe Commerzbank. Mais tout y est bon marché avec 1200 employés. A titre de comparaison: la Commerzbank n’emploie que 30 000 personnes en Allemagne. Il faudra un certain temps avant qu’ils voient le rivage qui les sauvera. Cependant, la Deutsche Bank se rapproche de la terre.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *